A maior oferta pública inicial (IPO) realizada no continente africano, promovida pelo empresário Aliko Dangote com o intuito de democratizar a estrutura accionista da sua refinaria avaliada em 20 mil milhões de dólares, não alcançou a meta estipulada de 10 milhões de investidores individuais. Apesar do incumprimento da meta de participação popular, a operação financeira revelou-se um sucesso comercial ao captar ordens de subscrição no valor global de 4,1 mil milhões de dólares.
Constrangimentos Temporais e Regulatórios
O balanço da operação foi apresentado a 8 de Novembro, durante a 25.ª conferência anual da Women in Management, Business and Public Service (WIMBIZ), realizada em Lagos. Aliko Dangote explicou que a limitação de tempo e a falta de informação sobre os meios de acesso à oferta por parte do grande público foram os principais factores para não se atingir a meta dos 10 milhões de subscritores. O número final e definitivo de participantes permanece sob confirmação oficial.
Denominada “IPO do Povo”, a operação arrancou a 14 de Setembro com a colocação no mercado de 4,1 mil milhões de acções ordinárias, cotadas a cerca de 0,34 dólares cada. De modo a incentivar a participação de pequenos aforradores, a subscrição mínima foi estabelecida em apenas 10 acções, o equivalente a 3,40 dólares. Inicialmente programado para encerrar a 13 de Outubro, o período de subscrição foi prolongado até 27 de Outubro.
Procura Supera em Três Vezes o Valor-Base
Apesar da menor adesão em número absoluto de pessoas, o montante financeiro mobilizado superou largamente as expectativas iniciais. A procura atingiu cerca de 4,1 mil milhões de dólares, valor praticamente três vezes superior à meta-base fixada em 1,4 mil milhões de dólares. A operação atraiu uma combinação de investidores retalhistas e grandes entidades institucionais.
Registaram-se candidaturas provenientes de 120 países, cobrindo a totalidade dos 54 Estados africanos. Os investidores no Quénia, por exemplo, acederam à compra de acções através de uma estrutura dedicada de recibos de depósito globais. Com vista a alargar o alcance da operação no continente, decorreram conversações a 4 de Novembro com várias bolsas de valores africanas, embora as assimetrias regulatórias entre os países tenham imposto desafios adicionais ao processo.
Planos de Expansão em Lagos e na África Oriental
Os fundos angariados nesta operação serão aplicados na ampliação da capacidade da refinaria de Lagos. Segundo o prospecto da IPO, está previsto um investimento total de 9,2 mil milhões de dólares para elevar a capacidade de processamento dos actuais 700 mil para 1,4 milhões de barris por dia até ao ano de 2029. O capital obtido no IPO financiará uma parcela desta estratégia, sendo o restante assegurado por fontes complementares.
Em simultâneo, o grupo Dangote avança com a expansão das suas operações para a África Oriental através de um investimento de 16 mil milhões de dólares em Lamu, no Quénia. Este novo complexo industrial terá uma capacidade de refinação estimada em 700 mil barris diários. O início oficial da construção ocorreu a 30 de Setembro de 2026, em parceria com o Governo queniano, prevendo-se a conclusão dos trabalhos para 2030.
