O Banco Africano de Desenvolvimento (BAD) mobilizou 255 milhões de dólares através da emissão de obrigações sociais denominadas em dólares de Hong Kong. A transacção ocorre apenas uma semana após a instituição ter captado 2,5 mil milhões de dólares no mercado internacional, consolidando a sua estratégia de diversificação de fontes de financiamento nos mercados globais de capitais.
Concluída a 28 de Outubro e anunciada no dia seguinte, a operação marca a segunda colocação pública de títulos do BAD no mercado de Hong Kong, na sequência de uma primeira incursão realizada em Março. Os novos títulos possuem uma maturidade de cinco anos, com vencimento agendado para 6 de Novembro de 2031, oferecendo uma taxa de juro anual de 4,143%.
Estrutura e Desempenho no Mercado
Classificada tecnicamente como “Wonton bond”, esta modalidade refere-se à emissão de títulos denominados em dólares de Hong Kong, no mercado local, por entidades internacionais e instituições de desenvolvimento. As obrigações foram lançadas ao valor nominal, o que significa que o preço de emissão correspondeu ao seu valor de face, garantindo aos investidores uma rendibilidade inicial de 4,143%.
A procura superou o montante que o BAD pretendia mobilizar, permitindo optimizar as condições da emissão. Inicialmente, a instituição ofereceu aos investidores um prémio de três pontos base acima da taxa de referência do mercado interbancário de Hong Kong, mas o forte interesse do mercado permitiu eliminar totalmente essa margem adicional.
Distribuição e Perfil dos Investidores
Apesar da elevada procura global, uma parcela significativa das ordens de compra teve origem nos próprios bancos responsáveis pela organização da operação. Do total de 3,4 mil milhões de dólares de Hong Kong em ordens registadas, 2,05 mil milhões foram subscritos pelos bancos gestores, enquanto os restantes investidores preencheram a parcela complementar.
A distribuição final dos títulos revelou uma forte concentração em investidores sediados em Hong Kong, que absorveram 97% da emissão, cabendo os restantes 3% a investidores de outros mercados asiáticos. Por tipo de entidade, os departamentos de tesouraria bancária garantiram 91% das obrigações, enquanto os gestores de activos receberam os restantes 9%.
A emissão foi estruturada pelos bancos internacionais HSBC e Standard Chartered. Com a liquidação financeira agendada para 6 de Novembro, esta transacção sucede à primeira venda pública de obrigações do BAD em dólares de Hong Kong, realizada em Março, quando a instituição captou recursos a uma taxa de juro anual de 2,615% com maturidade de três anos e três meses, reforçando o ritmo de captação do banco internacionalmente.
