Os mercados acionistas dos Estados Unidos registaram, na quarta-feira (4 de Novembro), a sua melhor sessão desde o mês de Agosto. O desempenho foi impulsionado pela vitória expressiva do Partido Democrata nas eleições de meio de mandato (midterms) e por um declínio acentuado nos preços do petróleo, num cenário em que os investidores antecipam o alívio das tensões geopolíticas no Médio Oriente.
Durante a sessão, o índice S&P 500 avançou 1,58% para alcançar os 7 688,62 pontos, enquanto o Dow Jones Industrial Average deu um salto de 3,03%, fixando-se nos 53 356,12 pontos. Por sua vez, o Nasdaq Composite registou uma subida de 1,44%, encerrando nos 25 736,51 pontos.
Mudança no Cenário Político em Washington
A vitória democrata assegura o controlo da Câmara dos Representantes com 231 assentos e do Senado com 54 assentos, devolvendo a capital norte-americana a um cenário de governo dividido sob a administração do Presidente Donald Trump. Historicamente, os mercados financeiros tendem a reagir favoravelmente ao bloqueio político, uma vez que a divisão de poderes limita o alcance de mudanças legislativas profundas.
George Brown, economista sénior da Schroders, destacou que o regresso a um governo dividido sugere que a paralisia política limita o risco regulatório. Contudo, o especialista alertou para novos pontos de pressão, nomeadamente o teto da dívida pública. De acordo com o economista, um compromisso de última hora poderá elevar o défice em cerca de 1% do PIB, o que poderá levar os investidores a exigir um prémio de prazo mais elevado nos títulos do Tesouro.
Divergência no Setor Tecnológico
No setor da tecnologia, o desempenho das empresas cotadas foi misto. As gigantes Apple, Amazon e Microsoft valorizaram mais de 5% durante a sessão, impulsionadas pela expectativa de que um Congresso controlado pelos democratas promova cortes nos investimentos em inteligência artificial (IA).
Em sentido oposto, os ativos ligados a Elon Musk sofreram forte pressão. As ações da Tesla e da SpaceX recuaram 3,34% e 3,81%, respetivamente, perante os receios de uma regulamentação mais rigorosa sobre a IA e do aumento do escrutínio político sobre o império empresarial do milionário, dada a sua aliança com Donald Trump. No mesmo segmento, a Intel e a Nvidia também fecharam no vermelho, caindo 3,77% e 3,17%, respetivamente.
Preços do Petróleo em Queda Livre
No mercado das matérias-primas, a cotação do crude registou um declínio histórico. O barril de West Texas Intermediate (WTI) caiu 8,14%, fixando-se nos 88,27 dólares, enquanto o crude Brent do Mar do Norte desvalorizou 8,47%, cotado em 94,82 dólares por barril.
A forte queda do Brent, que a certa altura chegou a tombar 9% para os 94,50 dólares, ocorreu após o Vice-Presidente dos EUA, JD Vance, ter atribuído a derrota do Partido Republicano nas eleições intercalares ao conflito militar com o Irão.
Durante a maior parte do dia, o mercado petrolífero manteve-se estável, com o Brent a negociar num intervalo entre 103 e 104 dólares por barril. A forte vaga de vendas começou por volta das 16:30 (hora local), momento em que JD Vance publicou uma extensa reflexão na rede social X, reconhecendo o impacto direto da guerra no resultado eleitoral.
“A guerra é a razão da nossa derrota”, escreveu o Vice-Presidente dos EUA, acrescentando: “Todos sabem porque perdemos. Qualquer conversa franca sobre o caminho a seguir deve, a partir de agora, começar por aí.” Vance defendeu ainda que se deve assumir abertamente se a perda do Senado pelos próximos seis anos valeu a pena face ao custo do conflito.
A pressão vendedora intensificou-se com as declarações dos líderes democratas no Congresso, Hakeem Jeffries e Chuck Schumer, que exigiram o fim imediato da guerra contra o Irão. Schumer responsabilizou Donald Trump pela falta de clareza nas operações militares, o que levou os investidores a interpretar a nova composição do Congresso como um travão a uma escalada militar.
Apesar da mudança no panorama em Washington, Thomas Mucha, estrategista geopolítico da Wellington Management, recomendou cautela, afirmando que, embora a vitória democrata altere o equilíbrio de poder na capital, é pouco provável que mude fundamentalmente o rumo da política externa dos EUA.
Indicadores Económicos e Projeções
No plano dos dados macroeconómicos, o PMI Final do Setor de Serviços nos Estados Unidos fixou-se em 56,1 em Outubro, abaixo da leitura preliminar de 57,9 e dos 58,8 registados em Setembro. O PMI Composto Final também desiludiu ao registar 55,9.
Paralelamente, o relatório do ISM revelou um arrefecimento na atividade empresarial e nas novas encomendas, embora se tenha verificado uma melhoria no nível de emprego. O índice de preços pagos recuou para 73,0, mas as pressões sobre os custos persistem, com os preços dos combustíveis a subir pelo nono mês consecutivo e a escassez de componentes de memória a continuar a penalizar o setor.
Com o novo cenário legislativo estabelecido, os agentes económicos acompanham agora com atenção se Donald Trump tentará contornar as limitações impostas pelo Congresso através do recurso a decretos e autoridade executiva.
