O Banco Africano de Desenvolvimento (BAD) captou 255 milhões de dólares através de uma emissão de obrigações sociais denominadas em dólares de Hong Kong. A operação ocorre apenas uma semana após a instituição ter assegurado 2,5 mil milhões de dólares numa oferta separada no mercado internacional de obrigações, enquadrando-se na sua estratégia de diversificação de fontes de financiamento nos mercados de capitais globais.
Concluída a 28 de Outubro e anunciada no dia seguinte, a transacção marca a segunda colocação pública de obrigações do BAD no mercado de Hong Kong, no seguimento de uma operação inicial realizada em Março. Os novos títulos possuem uma maturidade de cinco anos, com vencimento agendado para 6 de Novembro de 2031, e oferecem uma taxa de juro anual (cupão) de 4,143%.
Estrutura da Operação e Condições Financeiras
Conhecidas no jargão financeiro como “Wonton bonds”, estas obrigações consistem na emissão de títulos denominados em dólares de Hong Kong no mercado local por parte de entidades internacionais, incluindo empresas estrangeiras e instituições de financiamento do desenvolvimento. As obrigações foram cotadas a par, significando que o preço de emissão igualou o valor nominal, garantindo um rendimento inicial de 4,143% aos investidores.
A procura superou a meta inicial de angariação de fundos fixada pelo BAD, permitindo à instituição melhorar as condições de preço. Inicialmente, o banco tinha proposto aos investidores uma margem de três pontos de base acima da taxa de referência interbancária de Hong Kong, contudo, o forte interesse manifestado permitiu eliminar totalmente esse prémio.
Perfil dos Investidores e Distribuição Geográfica
Apesar da sólida procura global, uma parcela significativa das ordens proveio dos bancos encarregados da gestão da transacção. Do total de 3,4 mil milhões de dólares de Hong Kong registados em ordens, 2,05 mil milhões foram submetidos pelos gestores principais, cabendo aos investidores terceiros o montante restante.
A alocação final demonstrou uma elevada concentração em investidores sediados em Hong Kong, que absorveram 97% da emissão. Os restantes 3% foram distribuídos por investidores de outros mercados asiáticos. Quanto à tipologia de investidores, os departamentos de tesouraria bancária adquiriram 91% dos títulos, enquanto os gestores de activos ficaram com os remanescentes 9%.
A emissão foi coordenada pelos grupos bancários internacionais HSBC e Standard Chartered. A liquidação financeira da operação está agendada para 6 de Novembro. Este resultado consolida o caminho iniciado em Março, altura em que o BAD realizou a sua emissão inaugural em dólares de Hong Kong através de títulos a três anos e três meses, com um cupão anual de 2,615%, alargando progressivamente o seu leque de recursos no mercado global.
