A maior oferta pública inicial (IPO) do continente africano, promovida pelo empresário Aliko Dangote para abrir o capital da sua refinaria avaliada em 20 mil milhões de dólares ao investimento público, captou cerca de 4,1 mil milhões de dólares em ordens de subscrição. Apesar do expressivo montante arrecadado, a operação não atingiu a meta estabelecida de atrair 10 milhões de investidores.
Constrangimentos de tempo e acesso condicionam adesão
Durante a sua participação na 25.ª conferência anual da organização Women in Management, Business and Public Service (WIMBIZ), realizada a 8 de Novembro em Lagos, Aliko Dangote explicou que o défice na meta de adesão se deveu sobretudo a restrições temporais e à falta de conhecimento sobre os mecanismos de acesso à oferta por parte do público geral. A contagem final oficial dos investidores participantes ainda aguarda confirmação conclusiva.
Denominada “IPO do Povo”, a operação foi formalmente lançada a 14 de Setembro, disponibilizando 4,1 mil milhões de acções ordinárias ao preço unitário de aproximadamente 0,34 dólares. A subscrição mínima ficou fixada em 10 acções, valor equivalente a cerca de 3,40 dólares. O período de subscrição, inicialmente previsto para encerrar a 13 de Outubro, acabou por ser prorrogado até 27 de Outubro.
Procura triplica meta inicial e estende-se a 120 países
O volume global de ordens de subscrição atingiu cerca de 4,1 mil milhões de dólares, superando em cerca de três vezes a meta de base definida em 1,4 mil milhões de dólares. O processo envolveu tanto investidores de retalho como institucionais na Nigéria, no âmbito de uma estratégia orientada para diversificar a estrutura acionista do empreendimento para além dos grandes financiadores iniciais.
Subscrições foram submetidas por investidores localizados em 120 países, abrangendo a totalidade dos 54 estados africanos. No caso do Quénia, os investidores locais acederam à operação através de um programa específico de certificados de depósito globais. Paralelamente, a 4 de Novembro, foram promovidas conversações com diversas bolsas de valores africanas para alargar o acesso à oferta, embora divergências regulatórias entre as diferentes praças financeiras tenham complexificado o processo.
Investimentos de expansão na Nigéria e na África Oriental
As receitas obtidas destinam-se a financiar os planos de expansão da refinaria sediada em Lagos. De acordo com o prospecto da IPO, o plano de investimentos prevê a aplicação de 9,2 mil milhões de dólares para elevar a capacidade de processamento dos actuais 700 000 para 1,4 mil milhões de barris por dia até ao ano de 2029. A oferta pública financeira cobrirá apenas uma parcela desta fatia de capital, sendo necessária a mobilização de fontes adicionais de financiamento.
Em paralelo, o Grupo Dangote delineou a expansão das suas operações de refinação para a África Oriental mediante um projecto orçado em 16 mil milhões de dólares em Lamu, no Quénia, projetado para uma capacidade de 700 000 barris por dia. A construção desta infra-estrutura foi formalmente iniciada a 30 de Setembro de 2026, em parceria com o Governo queniano, mantendo-se a conclusão prevista para 2030.
Embora sem alcançar a fasquia dos 10 milhões de pequenos subscritores, a abertura do capital da refinaria Dangote demonstrou uma procura consideravelmente superior ao objetivo financeiro inicial, num movimento que marca a tentativa de democratização da propriedade de um dos maiores activos industriais de África e a captação de recursos para o fortalecimento da capacidade energética do continente.
